Ausschlusskriterien für unsere Anlagefonds
Für unsere Anlagelösungen haben wir Rahmenbedingungen für ökologisch und sozial verantwortungsvolle Investitionen definiert. Je nach Produktlinie gelten unterschiedliche Ausschlusskriterien in Bezug auf kontroverse Geschäftspraktiken.
Unsere Ausschlusskriterien
Wir beobachten neue Erkenntnisse, gesellschaftliche Normen sowie Trends und passen die Kriterien bei Bedarf an. Dabei stützen wir uns unter anderem auf Quellen wie MSCI ESG, Weltbank oder Freedom House. Je nach Nachhaltigkeitsansatz betreffen die Ausschlusskriterien einen oder mehrere dieser Problembereiche:
- Gefährdung von Gesellschaft und Gesundheit
- Klimawandel
- Rückgang der Artenvielfalt
Die Grundlage für unsere Ausschlusskriterien
In allen unseren verwalteten Fondsvermögen – sowohl den aktiven als auch den passiven – wenden wir Ausschlusskriterien in Anlehnung an Branchenstandards an. Durch diese Ausschlusskriterien werden vor allem Hersteller von geächteten Waffen (z. B. Personenminen, Streumunition und Nuklearwaffen ausserhalb des Atomwaffensperrvertrags) erfasst. Zudem können auch Staatsanleihen von Staaten, welche von Branchenstandards zur Exklusion empfohlen werden, ausgeschlossen werden. Wir behalten uns vor, nach eigenem Ermessen zusätzliche Unternehmen auszuschliessen oder auf einen Ausschluss zu verzichten.
Zusätzliche Ausschlusskriterien
Responsible Fonds
Responsible Fonds
Bei den Fonds mit der Nachhaltigkeitsausprägung «Responsible» ergänzen wir die Ausschlusskriterien in Anlehnung an Branchenstandards mit zusätzlichen Kriterien und schliessen damit weitere Unternehmen mit ESG-kritischen Geschäftsmodellen aus:
- Kriegstechnik-, Waffen- und Munitionsherstellern
- Hersteller von Pornografie
- ausbeuterische Kinderarbeit
- die Förderung von Kohle (> 5% des Umsatzes; exkl. Metallproduktion)
- Unternehmen mit Kohlereserven (exkl. Metallproduktion).
Bei den zwei letztgenannten Ausschlusskriterien kann als Ausnahme in Green und Sustainability Bonds von betroffenen Unternehmen investiert werden. Die Kapitalmittel, welche über diese Bonds zur Verfügung gestellt werden, sind zweckgebunden und dienen zur Finanzierung der Energietransition, zur Verringerung beziehungsweise Verhinderung von Umwelt- und Klimaschäden oder allgemein zur Erreichung der Entwicklungsziele der Vereinten Nationen. Bei potentiellen Verstössen von Unternehmen gegen die UN Global Compact-Prinzipien (Norm der Vereinten Nationen (UN) zu Menschen- und Arbeitsrechten, Umweltstandards und Korruptionsbekämpfung), die unser Screening hervorbringt, suchen wir im Rahmen des Engagements den Dialog und fordern die Unternehmen dazu auf, ihr Verhalten zu ändern. Tritt innert angemessener Zeit keine Änderung des Verhaltens ein, werden bestehende Anlagen veräussert.
Genauere Informationen zur Anwendung der Ausschlusskriterien sind der Broschüre «Anwendung von Ausschlusskriterien» zu entnehmen.
Sustainable Fonds
Sustainable Fonds
Mit den Fonds mit der Nachhaltigkeitsausprägung «Sustainable» investieren wir in Unternehmen mit einem nachhaltigen Geschäftsmodell. Sie müssen einen Beitrag dazu leisten, mindestens eines der 17 Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (UN SDGs) zu erfüllen (SDG Leaders), oder hinsichtlich der Kriterien für eine nachhaltige Wirtschaftsweise anderweitig überdurchschnittlich positiv abschneiden (ESG Leaders). Die Ausschlusskriterien sind deutlich umfassender als bei den Responsible-Fonds. Die Toleranzgrenzen sind streng und liegen in der Regel bei null Prozent des Umsatzes (einschliesslich Tochtergesellschaften).
Ergänzend zu den strengen Ausschlusskriterien für Unternehmen und Staaten unterstützen wir den notwendigen Wandel und die Transition in klimafreundlichere Technologien und den Schutz der Artenvielfalt mit gebundenen Finanzierungen. Diese erfolgen über zweckgebundene Green und Sustainable Bonds für die gewisse Ausschlusskriterien ausnahmsweise überschrieben werden können.
Von diesen Ausnahmen betroffene Ausschlusskriterien können der unten verlinkten Broschüre «Anwendung von Ausschlusskriterien» entnommen werden.
