Criteri di esclusione per i nostri fondi di investimento
Per essere sempre sicuri di ciò che succede e di cosa non succede ai vostri soldi. Alle nostre gamme di prodotti si applicano diversi criteri di esclusione, oltre alle condizioni quadro sociali e ambientali individuali.
I nostri criteri di esclusione per i fondi con investimenti tradizionali
Teniamo sotto osservazione le nuove conoscenze, le norme e le tendenze sociali e, se necessario, adattiamo i criteri di conseguenza. A tale scopo ci basiamo su fonti quali MSCI ESG, Banca mondiale o Freedom House. A seconda della categoria del fondo, i criteri di esclusione riguardano una o più delle seguenti aree problematiche:
- Messa in pericolo di società e salute
- Cambiamento climatico
- Riduzione della biodiversità
Criteri di esclusione basati sulla SVVK-ASIR
In tutti i nostri patrimoni di fondi gestiti, sia attivi sia passivi, applichiamo criteri di esclusione basati sull'Associazione svizzera per gli investimenti responsabili (SVVK-ASIR). Questi criteri di esclusione riguardano soprattutto i produttori di armi vietate (ad esempio mine antiuomo, munizioni a grappolo e armi nucleari non comprese nel Trattato per la non proliferazione nucleare). Possono inoltre essere esclusi anche i titoli di Stato di Paesi per i quali SVVK-ASIR suggerisce l'esclusione. Tuttavia, ci riserviamo di escludere ovvero di rimuovere l'esclusione di altre aziende a nostra discrezione.
Criteri di esclusione più rigorosi per i nostri fondi orientati alla sostenibilità
I fondi Responsible e Sustainable si distinguono per la portata e il rigore dei relativi criteri di sostenibilità. Scoprite quali sono.
Fondi Responsible
Fondi Responsible
Nei fondi Responsible integriamo criteri di esclusione basati sulla SVVK-ASIR con criteri ulteriori, escludendo così ancora più aziende con modelli di business critici in termini di ESG:
- Produttori di tecnologie belliche, armi e munizioni
- Produttori di pornografia
- Sfruttamento del lavoro minorile
- Estrazione di carbone (> 5% del fatturato; escl. la produzione di metalli)
- Aziende con riserve di carbone (escl. la produzione di metalli)
Per quanto riguarda gli ultimi due criteri di esclusione citati, come eccezione è possibile investire in obbligazioni verdi e sostenibili (green e sustainability bond) delle società interessate. I capitali messi a disposizione tramite queste obbligazioni sono vincolati a scopi specifici e servono a finanziare la transizione energetica, a ridurre o prevenire i danni ambientali e climatici o in generale a raggiungere gli obiettivi di sviluppo delle Nazioni Unite. Le aziende segnalate dai nostri screening per potenziali violazioni dei principi del Global Compact delle Nazioni Unite (norme dell'ONU sui diritti umani e del lavoro, sugli standard ambientali e sulla lotta alla corruzione) vengono esaminate in dettaglio dai nostri analisti; nell'ambito del nostro impegno, cerchiamo quindi il dialogo con queste società e le esortiamo a modificare il loro comportamento. Se non si verifica alcuna modifica del comportamento entro un periodo di tempo ragionevole, le partecipazioni esistenti vengono vendute.
Utilizziamo criteri di esclusione anche per gli Stati, tenendo conto soprattutto dei rischi socio-economici, come il riciclaggio di denaro e la corruzione. Informazioni più dettagliate sull'applicazione dei criteri di esclusione sono riportate nell'opuscolo «Applicazione dei criteri di esclusione».
Fondi Sustainable
Fondi Sustainable
Con i fondi Sustainable investiamo in aziende che seguono un modello di business sostenibile. Devono contribuire al raggiungimento di uno o più di uno dei 17 obiettivi di sostenibilità delle Nazioni Unite (UN SDG) o comunque ottenere un punteggio superiore alla media in termini di criteri relativi alle pratiche commerciali sostenibili. I criteri di esclusione sono nettamente più ampi rispetto a quelli utilizzati con i fondi Responsible. I limiti di tolleranza sono rigorosi e di norma sono pari allo zero percento del fatturato (comprese le aziende affiliate).
A integrazione dei severi criteri di esclusione per imprese e Stati, sosteniamo con obbligazioni verdi e sostenibili (green e sustainability bond) legate a scopi specifici – superando in via eccezionale determinati criteri di esclusione – il necessario cambiamento, soprattutto per quanto riguarda la transizione a tecnologie più rispettose del clima, nonché finanziamenti legati alla protezione della biodiversità.
I criteri di esclusione interessati da queste eccezioni sono riportati nell'opuscolo «Applicazione dei criteri di esclusione» qui sotto.
