Dix adages boursiers mis à l'épreuve
Les adages boursiers tels que « Sell in May and go away, ... » sont répandus dans le monde des marchés boursiers et offrent aux investisseurs des repères supposés. Mais quelle est leur utilité pratique réelle ? Voici dix adages boursiers bien connus, leurs origines et leur applicabilité.
Adage boursier n° 1 : Sell in May and go away, but remember to come back in September
Cet adage se réfère à l'observation historique selon laquelle les mois d'été sont souvent plus faibles sur les marchés boursiers que les mois d'hiver. Les investisseurs sont conseillés de vendre leurs actions en mai et de ne revenir sur le marché qu'en septembre. Statistiquement, il y a des années où cette stratégie fonctionne, mais il y a aussi des contre-exemples. De plus, ces dernières années, juillet a souvent été un mois fort pour le marché boursier.
Conclusion : Les investisseurs qui vendent leurs positions en mai risquent de manquer des gains potentiels.
Adage boursier n° 2 : The trend is your friend
Une règle boursière qui provient, entre autres, de l'analyse technique. Les investisseurs doivent suivre la tendance dominante plutôt que d'agir contre elle. Il est important de distinguer entre les mégatendances et les tendances plus court terme. Les mégatendances peuvent fournir une croissance régulière sur plusieurs années. Des exemples incluent la décarbonisation ou la longévité en bonne santé. Ces mégatendances peuvent être jouées à travers des fonds thématiques. Les tendances à court terme sont plus difficiles à anticiper, surtout en ce qui concerne le moment d'entrée et de sortie.
Conclusion : Les tendances peuvent être utiles, mais elles peuvent aussi se retourner. Une analyse approfondie est essentielle.
Adage boursier n° 3 : Buy the rumour, sell the fact
Une stratégie basée sur l'observation que les prix des actions augmentent souvent en anticipation des nouvelles, sans connaître les détails spécifiques ou les chiffres. Une fois les faits sur la table, les prix baissent souvent – même si les nouvelles sont bonnes. Les investisseurs doivent réagir aux rumeurs en achetant des actions et les vendre avant l'annonce officielle.
Conclusion : Les rumeurs peuvent être peu fiables et conduire à de mauvais investissements.
Adage boursier n° 4 : Don’t try to catch a falling knife
Cet adage met en garde contre l'achat d'actions dont les prix baissent rapidement. En effet, la prudence est de mise lorsque les prix des actions chutent fortement, car cela pourrait être le début d'une correction sévère.
Conclusion : Les investisseurs doivent attendre avant d'acheter jusqu'à ce que la pression de vente diminue. Cependant, il est difficile d'identifier le point bas.
Adage boursier n° 5 : Buy on bad news, sell on good news
Ceux qui achètent des titres sur de mauvaises nouvelles et les vendent sur de bonnes nouvelles sont supposément plus intelligents que le marché global. Cette approche contrariante peut fonctionner. Cependant, savoir quand une action a atteint son point de valorisation le plus bas ou le plus élevé est très difficile à anticiper. Ici, les adages boursiers n° 2 et 4 peuvent mettre en garde contre de telles actions.
Conclusion : Pour les investisseurs privés, il peut être plus judicieux d'investir régulièrement au fil du temps.
Adage boursier n° 6 : Don’t put all your eggs in one basket
Cet adage met l'accent sur la diversification. Cela signifie que les investisseurs doivent répartir leur capital sur différentes classes d'actifs, secteurs et régions pour minimiser le risque. La diversification, par exemple à travers des fonds négociés en bourse (ETF), est une stratégie éprouvée pour répartir les risques et obtenir une appréciation de la valeur à long terme. Cependant, cela n'est pas totalement sans risque.
Conclusion : Les conseils financiers professionnels peuvent aider à adapter une stratégie d'investissement diversifiée à la tolérance au risque individuelle.
Adage boursier n° 7 : Markets can remain irrational longer than you can remain solvent
Cette idée est attribuée au célèbre économiste britannique John Maynard Keynes. Elle suggère que les marchés peuvent se comporter de manière irrationnelle plus longtemps que les investisseurs peuvent rester solvables. Keynes basait ses décisions d'investissement principalement sur des données rationnelles, macroéconomiques et renforçait sa stratégie avec un fort effet de levier. Cependant, le plan n'a pas fonctionné et Keynes a évité de justesse la faillite personnelle. Il a ensuite suivi la voie d'un soi-disant investisseur en valeur (voir adage boursier n° 8).
Conclusion : Au lieu de baser une stratégie d'investissement uniquement sur les prévisions du marché, il est conseillé de mettre en place une solide stratégie de gestion des risques.
Adage boursier n° 8 : Price is what you pay, value is what you get
Cet adage est généralement associé à l'investisseur américain Warren Buffett. Il signifie que le prix d'une action ne représente pas nécessairement la valeur de l'entreprise. Buffett achète généralement lorsque des entreprises de qualité, appelées actions de valeur, sont évaluées à bas prix.
Conclusion : Une analyse fondamentale approfondie est nécessaire pour reconnaître la véritable valeur d'une action.
Adage boursier n° 9 : Shifting back and forth leaves you with empty pockets
Le vétéran de la bourse André Kostolany l'a formulé ainsi. Cela signifie que changer constamment de titres dans l'espoir de saisir le bon moment d'achat ou de vente peut être coûteux.
Conclusion : Détenir des actions pendant une période plus longue et ne pas suivre chaque tendance du marché peut payer à long terme – même si les marchés s'effondrent occasionnellement.
Adage boursier n° 10 : Buy shares, take sleeping pills
Les turbulences sur les marchés boursiers peuvent rendre les investisseurs nerveux et les conduire à des actions émotionnelles. Par conséquent, cet adage recommande d'acheter des actions et de "s'endormir", c'est-à-dire de ne plus prêter attention aux mouvements des prix.
Conclusion : Une stratégie d'investissement à long terme est généralement judicieuse, mais il faut régulièrement revoir et ajuster ses investissements et sa stratégie si nécessaire.
Pas la sagesse ultime
Les adages boursiers peuvent fournir des indications utiles, mais peuvent aussi induire en erreur. Les marchés sont complexes et entraînés par de nombreux facteurs. Au lieu de se fier aux adages boursiers, les investisseurs devraient envisager de développer une stratégie d'investissement individuelle avec l'aide de conseils financiers professionnels, adaptée à leur tolérance au risque personnelle, à leur appétit pour le risque et à leurs objectifs de vie.
Autres informations intéressantes sur les adages boursiers et leur applicabilité :
Adages boursiers : « L'avidité mange le cerveau »
Sell in May and go away - but come back in September | Tele1 (Uniquement en suisse allemand)
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Dernière mise à jour : mars 2025
