Dieci noti adagi di borsa alla prova dei fatti
Adagi di borsa come «Sell in May and go away, ...» sono diffusi nel mondo dei mercati azionari e offrono agli investitori presunte linee guida. Ma quanto sono realmente praticabili questi adagi? Ecco dieci noti adagi di borsa, le loro origini e la loro applicabilità.
Adagio di borsa n. 1: Sell in May and go away, but remember to come back in September
Questo adagio si riferisce all'osservazione storica secondo cui i mesi estivi sono spesso più deboli sui mercati azionari rispetto ai mesi invernali. Si consiglia agli investitori di vendere le loro azioni a maggio e di rientrare sul mercato solo a settembre. Statisticamente, ci sono anni in cui questa strategia funziona, ma ci sono anche controesempi. Inoltre, negli ultimi anni, luglio è spesso stato un mese forte per il mercato azionario.
Conclusione: Gli investitori che vendono le loro posizioni a maggio rischiano di perdere potenziali guadagni.
Adagio di borsa n. 2: The trend is your friend
Una regola di borsa che proviene, tra l'altro, dall'analisi tecnica. Gli investitori dovrebbero seguire il trend prevalente piuttosto che agire contro di esso. È importante distinguere tra megatrend e trend a breve termine. I megatrend possono fornire una crescita costante per diversi anni. Esempi includono la decarbonizzazione o la longevità in buona salute. Questi megatrend possono essere giocati attraverso fondi tematici. I trend a breve termine sono più difficili da anticipare, soprattutto per quanto riguarda il momento di ingresso e uscita.
Conclusione: I trend possono essere utili, ma possono anche invertirsi. Un'analisi approfondita è essenziale.
Adagio di borsa n. 3: Buy the rumour, sell the fact
Una strategia basata sull'osservazione che i prezzi delle azioni spesso aumentano in previsione delle notizie, senza conoscere i dettagli specifici o le cifre. Una volta che i fatti sono sul tavolo, i prezzi spesso scendono, anche se le notizie sono buone. Gli investitori dovrebbero reagire alle voci acquistando azioni e venderle prima dell'annuncio ufficiale.
Conclusione: Le voci possono essere inaffidabili e portare a cattivi investimenti.
Adagio di borsa n. 4: Don’t try to catch a falling knife
Questo adagio mette in guardia contro l'acquisto di azioni i cui prezzi stanno rapidamente scendendo. Infatti, è necessaria cautela quando i prezzi delle azioni scendono bruscamente, poiché potrebbe essere l'inizio di una correzione severa.
Conclusione: Gli investitori dovrebbero aspettare prima di acquistare fino a quando la pressione di vendita diminuisce. Tuttavia, è difficile identificare il punto più basso.
Adagio di borsa n. 5: Buy on bad news, sell on good news
Coloro che acquistano titoli quando le notizie sono negative e li vendono quando le notizie sono positive sono presumibilmente più intelligenti del mercato complessivo. Questo approccio contrarian può funzionare. Tuttavia, sapere quando un'azione ha raggiunto il suo punto di valutazione più basso o più alto è molto difficile da anticipare. Qui, gli adagi di borsa n. 2 e 4 possono mettere in guardia contro tali azioni.
Conclusione: Per gli investitori privati, potrebbe essere più sensato investire regolarmente nel tempo.
Adagio di borsa n. 6: Don’t put all your eggs in one basket
Questo adagio si concentra sulla diversificazione. Significa che gli investitori dovrebbero distribuire il loro capitale su diverse classi di attività, settori e regioni per minimizzare il rischio. La diversificazione, ad esempio attraverso Exchange Traded Funds (ETF), è una strategia comprovata per distribuire i rischi e ottenere un apprezzamento del valore a lungo termine. Tuttavia, non è del tutto priva di rischi.
Conclusione: I consulenti finanziari professionali possono aiutare a sviluppare una strategia di investimento diversificata adattata alla capacità di rischio individuale.
Adagio di borsa n. 7: Markets can remain irrational longer than you can remain solvent
Questa intuizione è attribuita al famoso economista britannico John Maynard Keynes. Suggerisce che i mercati possono comportarsi in modo irrazionale più a lungo di quanto gli investitori possano rimanere solvibili. Keynes basava le sue decisioni di investimento principalmente su dati razionali, macroeconomici e rafforzava la sua strategia con un forte effetto leva. Tuttavia, il piano non ha funzionato e Keynes ha evitato di poco la bancarotta personale. Ha poi seguito la via di un cosiddetto investitore in valore (vedi adagio di borsa n. 8).
Conclusione: Invece di basare una strategia di investimento esclusivamente sulle previsioni di mercato, è consigliabile implementare una solida strategia di gestione del rischio.
Adagio di borsa n. 8: Price is what you pay, value is what you get
Questo adagio è generalmente associato all'investitore americano Warren Buffett. Significa che il prezzo di un'azione non rappresenta necessariamente il valore dell'azienda. Buffett di solito acquista quando le aziende di qualità, chiamate azioni di valore, sono valutate a prezzi bassi.
Conclusione: Un'analisi fondamentale approfondita è necessaria per riconoscere il vero valore di un'azione.
Adagio di borsa n. 9: Shifting back and forth leaves you with empty pockets
Il veterano della borsa André Kostolany l'ha formulato così. Significa che cambiare costantemente titoli nella speranza di cogliere il momento giusto per comprare o vendere può essere costoso.
Conclusione: Detenere azioni per un periodo più lungo e non seguire ogni trend di mercato può ripagare a lungo termine, anche se i mercati crollano occasionalmente.
Adagio di borsa n. 10: Buy shares and take sleeping pills
Le turbolenze nei mercati azionari possono rendere nervosi gli investitori e portarli ad azioni emotive. Pertanto, questo adagio raccomanda di acquistare azioni e poi "andare a dormire", cioè non prestare attenzione ai movimenti dei prezzi.
Conclusione: Una strategia di investimento a lungo termine è generalmente sensata, ma è necessario rivedere e adattare regolarmente i propri investimenti e la propria strategia se necessario.
Non la saggezza definitiva
Gli adagi di borsa possono fornire indicazioni utili, ma possono anche essere fuorvianti. I mercati sono complessi e guidati da molti fattori. Invece di affidarsi agli adagi di borsa, gli investitori dovrebbero considerare di sviluppare una strategia di investimento individuale con il supporto di consulenze finanziarie professionali, adattata alla loro tolleranza al rischio personale, al loro appetito per il rischio e ai loro obiettivi di vita.
Ulteriori informazioni interessanti sugli adagi di borsa e la loro applicabilità:
- Adagi di borsa: «La cupidigia mangia il cervello»
- Sell in May and go away - but come back in September (Solo in svizzero Tedesco)
Avvertenze legali
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